【SBS拉链行业新闻】

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单季增加了2200万年活跃消费者，淘宝直播年GMV超4000亿元。淘宝改版增加内容化和体验感，有了行之有效的作用；

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阿里云业务***实现经调整EBITA 转正，菜鸟网络实现正经营现金流，履带战略初显成效；

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SPRING

高鑫零售从这个季度开始财务并表，新零售和云两项业务，将成为阿里未来5年新的增长引擎。

2月2日晚间，阿里巴巴发布了2021财年第三季度财报（注：阿里巴巴财年与自然年不同步，从每年的4月1日开始，至第二年的3月31日结束）

截至2020年12月31日的这个季度，阿里营收2210.8亿元，同比增长37%从盈利能力来看，非通用会计准则下，净***592.07亿元，同比增长27%

财务数据的几个关键指标，都超出了市场预期，但天猫实物GMV平台交易额）增速有所回落，当越来越多的挑战者对其发起冲击，从京东、拼多多，抖音快手，从传统电商到直播电商，各个领域都面临挑战。淘系电商的增长动能是否还能保持，接下去几个季度有待观察。

要完整观察一家企业，需要多维度视角去看。阿里董事会主席兼CEO张勇在财报后的电话会重点提及了社会责任”这个词。发明就业，服务中小企业，生产端的改造，要跟业务一样，承担更多的社会责任。阿里过去会这样，未来也会这样。

通过财报的不同正面，看看刚刚过去的这个季度，阿里巴巴分别做了什么，以及表示如何。

电商业务不再单打

阿里财报将整体业务分成了四大业务版块：核心电商，云计算，数字娱乐以及创新等其他业务。

营收比重上，淘宝/天猫在内的「核心电商」继续扮演着引擎的角色。

「核心电商」是一个大的商业范畴，包括2C线上/线下零售、2B批发、O2O物流等。翻看财报中阿里近几年的营收情况会发现，核心电商占总营收的比重都超过了80%贡献了大部分的经营***尤其是其中的淘系电商（淘宝/天猫/聚划算等）

这个季度，保守的两项营收支柱：客户管理即广告营收（Costommanag与佣金营收（Commiss合并后，总营收的占比为46%

1688阿里国际站等2B业务，都坚持着双位数的增长。菜鸟网络收入113.6亿元，同比增长51%实现正经营现金流。这几项主力收入，支撑起了阿里稳定增长的动力。

不过新零售业务（核心电商分类下的其他收入）增速已经逾越淘宝/天猫了

判断一个业务的生长性，离不开这些因素：1增速；2重要性。

阿里的新零售业务收入，包括高鑫零售、天猫超市、盒马、天猫进口直营、考拉等自营业务。这部分收入为517.6亿，同比增长101%,占总收入的23%成了这段时期的增速担当。

财报后的电话会，阿里CFO武卫表示，即使去掉这个季度并表的高鑫零售部分，新零售业务同样增长了40%总营收增速也有27%

阿里早已不是一家电商公司，通过自营、收购、合并的方式，搭建起新的业务线。控股的高鑫零售这个季度开始财务并表，稍早前，大润发换帅，阿里林小海接任CEO有望解决大润发超市与集团其他业务打通融合的障碍，进一步加强和天猫超市以及淘鲜达的协同。

1月31日，高鑫零售刚刚公布了2020年业绩。去年开出24家小润发，其中20家在南通市，4家在泰州市。「电商在线」曾在报道《大润发加速“变小”下沉版盒马有什么想象力?中观察到无论是大润发、盒马还是永辉，中国零售卖场都开起了中小型超市，500平方米左右小业态挺进社区，下沉市场，触达更多的人群。

截至12月，盒马共开了246家门店。升级为外地生活服务平台的饿了么，日均付费会员数同比增长了近30%从送吃的送水果蔬菜、日用品，不时增加着品类。

同城零售+外地生活服务+生鲜电商构成了身边经济”比网购还要大的市场，阿里从2015年就开始培育新零售生态，投入巨大，最近的一些列布局，不难看出是从过去主动及防守的战略，进入主动进攻发展。一旦打通相互间的业务壁垒，增加效率，占领这块高频市场，将为阿里抵御来自不同方向的炮火（京东、拼多多、美团最近都在发力社区团购）

问题解决的吗

用户增长，资本市场对电商平台最关心的指标之一。

截至12月31日，阿里在中国零售市场的年活跃消费者AA C达到7.79亿。这个季度，年活跃消费者环比净增2200万，为近8个季度来的***表示。

自2019年初以来，下沉市场就成了阿里用户增长的重要来源，几乎每个季度都贡献了60%至70%增长。淘宝特价版的表示被单独拎出来，上线不到一年，已经取得了上亿MA U移动月活数）

淘宝主打丰富，天猫为品牌主阵地，淘宝特价版主攻工厂货上行YKK拉链可以看出阿里针对不同的客户人群，进行分类管理，推出多元的商品供给，满足不同的用户。

不过在用户总量上，京东年活跃购买用户数4.41亿，拼多多年活跃买家7.31亿，都在追赶阿里。

手机月活用户MA U这个指标上，12月底MA U为9.02亿，单季增加2100万。能在9亿月活的槛上完成临门一脚，这个数值已经非常接近中国现有的9.4亿网民，当增长不再是***目标时，接下来的发力点将聚焦于用户的使用时长、消费深度上。

「电商在线」采访过的一些商家，最近都在尝试内容化，学习怎么拍视频。

今天的电商，变化巨大，特别是流量侧。上游的流量也许是内容平台，也许即时通讯工具，也许是社区平台，以各种各样的形态锁定了用户。于是今天的电商有了新的课题—如何从抖音、快手、微信、微博、B站这些上游的这些流量池中，引入用户，自己选择的平台中成交。

张勇认为，互联网用户产品增多，商家多平台经营成为常态。淘系平台的差异化价值，能够提供成套的经营工具，而不是一种解决方案。

过去一段时间，淘系平台一直在做的事情：不时改版升级，增加商品信息流，新增内容中心「逛逛」。

一个新入口会发生多大价值？看看直播就知道了淘宝直播、快手、抖音都是千亿GMV快手和抖音直接晋级成了电商公司。

这个季度，淘宝首页推荐带来的页面访问量同比增长了90%淘宝直播年GMV超越***4000亿元。

淘宝正变得富媒体化，从最初的购物场，逐渐生长成一个看中内容的新场。从这个角度看，淘宝推出「逛逛」与张小龙在微信公开课上提出的「视频号」，都是意在加速App体内的流量循环。

每一项举措目标不一定能开拓新用户，但可以留住已有用户并促进消费。用户在平台上待的时间长了就能实现逛/买-吸引商家来开店-推新品/新品牌-多元需求得到满足-更多用户来平台逛/买，形成飞轮效应。

最近的商家春节团拜会上，天猫发布了今年新的战略。「电商在线」在天猫新策略》中梳理了三个关键点：

?提升消费者体验；

?降低运营本钱，优化产品（旗舰店、数据产品）提升全域运营效率；

?推新品、新品牌、新品类。

不支持“二选一”简化营销玩法，让商品价格更直接，物流体验更加确定性，提升体验成头等大事，淘系电商想要变得“简单”

阿里的新动能

当进入2021年之后，所有大公司都会回归到相同的命题：如何保住现有的增速，以及如何获得新的增量。

对于未来的投资直接关系到一家企业未来的生长性，阿里董事会主席兼CEO张勇说过，会用810年的时间孵化新业务。阿里的核心业务是商业，但阿里的业务有着不时突破边境更深入搭建基础设施的动力和意愿。

2009年春节后，一群年轻人在北京上地汇众大厦一间快要废弃的办公室里，写下了阿里云计算操作系统“飞天”第一行代码，开启了中国云计算的新篇章。

阿里云成立已经第11年，菜鸟成立至今已经7年。阿里有句话叫‘履带式发展’就是永远为今天而工作，为明天而投资，为未来而孵化。张勇说。

就好比一辆装甲车，履带一截连一截，要前轮领着，后轮跟着转动，才干扎实向前推进。

从最初的B2B1688C2C淘宝）B2C天猫）金融（支付宝）云计算（阿里云）/物流（菜鸟）最终体系越来越完善，从单纯的交易平台演进为数字经济的基础设施。

这个季度，云计算收入161.15亿元，同比增长50%经调整EBITDA 一项非公认会计准则财务指标)实现了正增长。

这个季度，新零售和直营业务在总收入中占到23%菜鸟5%外地生活服务4%云计算7%多元发展带动阿里整体收入结构发生变化。

说播种、壮大、盈利，今天菜鸟就是壮大的业务，云是走向盈利的业务。阿里CFO武卫说。

几年前，阿里对于盒马等新零售的投资已成为拉动平台增长的动力，实现多引擎的稳定增长是阿里巴巴投资明天的结果。阿里对于大数据、云计算、人工智能等新技术的投资越来越多地被应用到项目当中，物流、芯片、人工智能等领域都可以看到新技术的影子，这同样是阿里巴巴投资明天的结果。如今投资商家、投资明天，这些投入短期或难以在财报上有立竿见影的效果，而是企业着眼于为企业提供继续性增长。

财报电话会议末尾，有投资者提问，阿里如何平衡***和对新业务创新的投入？武卫的答复很干脆，***和增长上，会毫不犹豫投资未来。